Investidores Institucionais Ven Valor en el Ambiente Actual para Inversiones en América Latina

• Inversiones directas de inversores institucionales en empresas privadas latinoamericanas aumentará
  
• Inversores en private equity (LPs) latinoamericanos pretenden duplicar su exposición al private equity enfocado en infraestructura en América Latina
• LPs internacionales planean aumentar sus inversiones de private equity en activos reales

La mitad de los inversores en private equity en América Latina cree que las bajas valuaciones de entrada y la buena disponibilidad de dealflow dentro del continente son atractivos en comparación con otros mercados emergentes, de acuerdo con la encuesta anual Coller Capital/LAVCA Encuesta de Inversores en Private Equity en América Latina.

La encuesta confirma la tendencia de los Limited Partners (LPs) a realizar más inversiones directas (es decir, inversiones propietarias en empresas privadas y coinversiones junto a gestores de fondos – General Partners o GPs). Poco más de dos tercios (68%) de los LPs esperan realizar inversiones directas en private equity en América Latina en los próximos tres años, comparado con sólo el 42% que actualmente tiene exposición directa.

Las inversiones de private equity en ‘activos reales’ es un área cada vez más popular. Alrededor del 41% de los LPs latinoamericanos tienen actualmente inversiones de private equity en activos de infraestructura en el continente, sin embargo, 88% de ellos esperan tenerlas dentro de tres años. Los inversores latinoamericanos también pretenden agregar activos forestales, inmobiliarios, de minería y de campos agrícolas a sus carteras de inversión en private equity.

Dentro de los próximos tres años, por lo menos el doble de los LPs internacionales tendrán inversiones de private equity en activos inmobiliarios, de infraestructura, forestales y de campos agrícolas en América Latina – aunque pocos están planeando aumentar su exposición al private equity en activos de minería en América Latina en comparación con sus contrapartes locales.

El ritmo de los nuevos compromisos al private equity se mantendrá fuerte en el próximo año, con un 95% de los LPs latinoamericanos planeando aumentar sus compromisos a esta clase de activos. Los fondos de pensiones en Brasil, Chile, Colombia, México y Perú administran cerca de US$770 mil millones.

Los LPs que invierten en private equity en América Latina indican que están dispuestos a mirar nuevos GPs. Un tercio de los encuestados han invertido al menos una vez en el primer fondo latinoamericano de un nuevo GP en los últimos 7-8 años.

Jeremy Coller, Gerente de Inversiones de Coller Capital, comentó: “Es particularmente alentador ver a inversores institucionales domésticos e internacionales enfocar su exposición al private equity en activos de infraestructura en América Latina. Esto es algo que los gobiernos alrededor del mundo esperan fomentar dentro de sus propias áreas geográficas, como un impulso al desarrollo y bienestar económico nacional.”

Cate Ambrose, Presidente de LAVCA, dijo: “A medida que el ecosistema de private equity en América Latina sigue madurando, estamos viendo un interés mayor y más sostenido de los inversores institucionales locales y globales. A pesar de las tendencias macroeconómicas negativas actuales en la región, los inversores están teniendo una visión a largo plazo del mercado y están colocando su dinero en sectores a prueba de recesión.”

Fundos regionais são a rota mais popular para acessar ao private equity na América Latina, com dois terços dos LPs internacionais e um pouco mais da metade dos LPs latino-americanos esperando ter investimentos em fundos regionais dentro dos próximos três anos. No mesmo período, 64% dos LPs internacionais esperam comprometer capital em fundos focados no Brasil.

Los fondos regionales son la ruta más popular para acceder al private equity en América Latina, con dos tercios de los LPs internacionales y poco más de la mitad de los LPs latinoamericanos esperando tener inversiones en fondos regionales dentro de los próximos tres años. En el mismo período, el 64% de los LPs internacionales esperan comprometer capital a fondos enfocados en Brasil.

Resultados adicionales de la Encuesta:

La edición 2015 de la Encuesta también refleja las visiones y opiniones de los inversores sobre los siguientes aspectos del private equity en América Latina:

• Oportunidades y desafíos al invertir
• Expectativas de retorno
• Rutas de salida
• Estrategias de inversión populares
• Sectores atractivos
• Influencia de los factores ESG en las decisiones de inversión de los LPs

Shona Prendergast
Montfort, Londres
+44 (0)7798 626 284
[email protected]

Caitlin Mitchell:
+1 (646) 315 6737
LAVCA, Nueva York
mailto:[email protected]

Notas a los Editores

• Limited Partners (LPs) son inversores en fondos de private equity
• General Partners (GPs) son gestores de fondos de private equity
• Private equity (PE) es utilizado como un término genérico para cubrir inversiones de venture capital, growth capital, buyout y mezzanine
• Inversores Internacionales en esta encuesta son LPs cuyas sedes se ubican fuera de América Latina
• La encuesta Coller Capital / LAVCA Encuesta de Inversores en Private Equity en América Latina provee una perspectiva única sobre las tendencias del private equity en América Latina – un repaso anual de los planes y opiniones de inversores institucionales en fondos de private equity. Estos inversores, basados en América Latina, Norteamérica, Europa y Asia Pacífico, son una muestra representativa de los LPs invirtiendo en PE en América Latina.
• Esta encuesta capturó las opiniones de 113 inversores en private equity alrededor del mundo durante junio y julio de 2015. Los resultados de la encuesta son representativos de la población de LPs en base a: ubicación de los inversores; tipo de organización inversora; total de activos bajo gestión; y experiencia invirtiendo en private equity.

Sobre Coller Capital

Coller Capital es el principal inversor mundial de ‘secundarios’ – adquiere posiciones en fondos de private equity de los inversores originales y de carteras de empresas de propietarios empresariales o institucionales.

Fundada en 1990, Coller tiene sede en Londres, con oficinas adicionales en Nueva York y Hong Kong. El equipo multinacional de inversiones de la firma – el más grande del mundo dedicado a secundarios – tiene un alcance realmente global.

Coller Capital invierte en todo tipo de transacciones secundarias: desde posiciones en fondos pequeños de private equity, hasta grandes carteras de activos diversificados; desde inversiones tan pequeñas como un millón de dólares, hasta transacciones de mil millones de dólares o más.

En 2012, Coller Capital cerró su sexto fondo, Coller International Partners VI, con compromisos de capital de US$5.500 millones de más de 200 de los principales inversores institucionales de todo el mundo.

El nombre de Coller es sinónimo del desarrollo del mercado de secundarios. En 1994, la firma lanzó el primer fondo de secundarios europeo; luego en 1998 cerró aquel fondo con un mandato global. En el 2000, la firma adquirió una cartera de private equity valuada en mil millones de dólares al Royal Bank of Scotland, cartera proveniente de NatWest – la inversión secundaria más grande de aquel tiempo – luego en el 2004 repitió la hazaña, cuando su compra a Abbey National se convirtió en la inversión más grande de secundarios no sindicados de su tiempo.

Inversiones en los últimos años incluyen: transacciones con las empresas de private equity cotizadas en bolsa, SVG Capital y 3i; la adquisición de dos carteras de más de US$350 millones a Crédit Agricole; la compra de una cartera de PE valuada en US$1.900 millones a Lloyds Banking Group; la creación de un fondo de US$400 millones para adquirir activos directos a Credit Suisse; y la compra de una cartera de fondos e inversiones directas valuada en €175 millones a Monte dei Paschi di Siena.

En 2011, Private Equity International otorgó a Coller Capital el premio a ‘Firma de Secundarios del Año’ por octavo año consecutivo. En 2012, Real Deals nombró a la firma como ‘Casa de Secundarios del Año’. Y en 2013 y 2014, Financial News nombró a Coller Capital como ‘Firma Europea de Secundarios del Año’’.

Para mayor información sobre Coller Capital, visite
www.collercapital.com.

Sobre LAVCA

La Latin American Private Equity & Venture Capital Association (LAVCA) es una organización de miembros sin fines de lucro dedicada a promover la expansión del private equity y venture capital en América Latina y el Caribe. LAVCA cuenta con más de 170 miembros que van desde firmas líderes a nivel global con presencia en la región hasta administradores de fondos locales desde México a Argentina. Estas firmas miembro manejan activos conjuntos por más de US$60 mil millones, dedicados a la capitalización y crecimiento de empresas latinoamericanas. Visite www.lavca.org para más información.