Marta Cruz, Co-Founder and Managing Partner, NXTP Labs discusses common mistakes entrepreneurs make at LAVCA VC in NY in New York City.

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TRANSCRIPT

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[english]

Marta Cruz: That’s an excellent question in the sense that entrepreneurs in Latin America have different characteristics, depending on the country. The cultural side of every country is very different and some are more averse to risk, while others are less averse, and this is directly related to their ability to totally focus on the product or not. So, the biggest mistake I’m seeing, and really of those companies in our portfolio that can today, are declared as write-offs, in other words, they are companies no longer in existence, they have two or three main characteristics. The first is not having a complementary team, in other words, to believe that an entrepreneur, on their own, or two spectacular engineers, incredible programmers, can go forward with a company without having a commercial footing, a commercial, or business, reference within the founding team, that can convert into sales created by the engineer. The second is to work in services, generally groups begin by developing software or applications for third parties and then decide to make a product because they realize it’s a way to scale a company and generate sales beyond working hours. Then that’s where the problem begins, because they continue selling services and, at the same time, developing a product, so when they get a big contract they drop the product and continue with the service. So basically when this explosion of the company doesn’t happen, they end up getting tired because there are no results and if there aren’t any results they end up not dedicating themselves. So, those are the two biggest mistakes, the issue of not having complementary teams and the issue of not focusing and dedicating full life to the project, if they really believe that that project could explode and be a role model, as are several of the projects we have in Latin America.

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[portuguese]

Marta Cruz: Esta é uma excelente pergunta, no sentido de que os empreendedores na América Latina têm diferentes características, dependendo do país. A cultura de cada país é muito diferente e algumas são mais adversas ao risco, enquanto outras são menos. Isso está diretamente relacionado com a capacidade de enfocar-se totalmente ou não no produto. Então, o maior erro que eu estou vendo é realmente daquelas companhias de nosso portfólio que hoje temos declaradas como write-off, ou seja, são companhias que já não existem, que têm duas ou três características principais. A primeira é não ter uma equipe complementar, ou seja, crer que um empreendedor sozinho ou dois engenheiros espetaculares, programadores incríveis, podem levar adiante uma companhia sem ter uma pauta comercial, um referente comercial dentro da equipe fundadora ou de negócios, que possa converter em vendas aquilo que o engenheiro criou. O segundo é que trabalham em serviços, em geral começam os grupos trabalhando no desenvolvimento de software ou aplicativos para terceiros e logo decidem fazer um produto porque se dão conta de que esta é uma maneira de escalar uma companhia e de gerar além de vender horas de trabalho. Então, ali começa o problema, porque seguem vendendo serviços ao mesmo tempo em que desenvolvem o produto e, quando conquistam um contrato muito grande, deixam o produto e seguem com o serviço. Então, isso basicamente não produz esta explosão da companhia e terminam se cansando porque não há resultados, mas não há resultados porque terminam não se dedicando. Então, basicamente, estes são os dois grandes erros, o tema de não ter equipes complementares e o tema de não ter foco e não se dedicar integralmente ao projeto se realmente creem que esse projeto pode ser explorado para que se torne um modelo, como são vários dos projetos que temos na América Latina.

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[spanish]

Marta Cruz: Esa es una excelente pregunta en el sentido de– los emprendedores en Latinoamérica tienen diferentes características dependiendo del país. La cultural de cada país es muy diferente, y algunos son más adversos al riesgo y otros son menos adversos al riesgo. Y esto va directamente relacionado con la capacidad de enfocarse totalmente o no en el producto. Entonces, el mayor error que yo estoy viendo y realmente de aquellas compañías de nuestro porfolio que hoy podemos– declaradas como write-off, o sea, son compañías que ya no existen, tienen como dos o tres características principales. La primera es no tener un equipo complementario, o sea, creer que un emprendedor sólo o dos ingenieros espectaculares, programadores increíbles, pueden llevar adelante una compañía sin tener una pata comercial, un referente comercial dentro del equipo fundador o de negocios, que pueda convertir en ventas aquello que creó el ingeniero. El segundo es que trabajan en servicios, en general empiezan los grupos a trabajar desarrollando software o aplicaciones para terceros, y luego deciden hacer un producto porque se dan cuenta de que es una manera de escalar una compañía y de generar más allá de vender horas de trabajo. Entonces ahí empieza el problema, porque siguen vendiendo servicios y al tiempo que desarrollan producto, entonces cuando ganan un contrato muy grande, dejan el producto y siguen con el servicio. Entonces esto básicamente, no produce esta explosión de la compañía, se terminan cansando porque no hay resultados, y no hay resultados porque no se terminan dedicando. Entonces básicamente, esos son los dos grandes errores, el tema de no tener equipos complementarios y el tema de no enfocarse, y no dedicarse full-life al proyecto si realmente creen que ese proyecto, puede ser un proyecto que puede explotar y puede ser un role model, como son varios de los proyectos que tenemos en Latinoamérica.

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