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Firmas de Private Equity y Venture Capital Levantan más de US$10b
y Alcanzan un Nuevo Record para Fondos Dedicados a América Latina
Las Inversiones en México se Duplicaron en Comparación al Año Anterior

Nueva York, Febrero 26, 2015 – El capital total comprometido en fondos de private equity y venture capital dedicados a América Latina alcanzó un total de US$10,39bn en el 2014, superando el record anterior de US$10,27bn del 2011, de acuerdo a datos revelados hoy por la Latin American Private Equity and Venture Capital Association (LAVCA). En el 2011, hubo 35 cierres de fondos comparados a los 56 del 2014, y cinco de los fondos más grandes representaron 81% del capital total comprometido ese año, comparado con sólo un 58% en el 2014.

“El aumento en la captación de recursos en el 2014 se debió no sólo al regreso de fondos regionales y brasileños al mercado, sino que también estuvo notablemente menos concentrado que en el 2011”, dijo Cate Ambrose, Presidenta de LAVCA. “Lo que esto significa es que el universo de gestores levantando capital para América Latina continua expandiéndose y, a pesar de las proyecciones de crecimiento regional por debajo del 2% para el 2015, la demanda que los inversores institucionales tienen por exposición a la región sigue siendo fuerte”.

Los fondos dedicados a Brasil capturaron US$5,56b a través de 23 cierres parciales o finales en el 2014, representando más de la mitad del total regional. La captación de recursos para vehículos enfocados en México fue impulsada por seis nuevos fondos respaldados por los fondos de pensiones locales, totalizando US$1,33b, un incremento del 27% con respecto al año anterior.

En el 2014, las firmas de private equity y venture capital invirtieron un total de US$7,87b en América Latina mediante 306 transacciones, una disminución del 11% en términos de capital invertido y un incremento del 31% en número de inversiones respecto al año anterior. El aumento en el número de transacciones fue propulsado por un crecimiento significativo de la actividad de venture capital.

Los inversores de venture capital desplegaron US$525,6m a través de 186 transacciones en América Latina durante el 2014. Inversiones en early stage han venido creciendo consistentemente desde el 2010, cuando apenas US$63m fueron desplegados en inversiones de venture, y la actividad en el 2014 reflejó incrementos de 24% en capital invertido y de 56% en número de transacciones comparado al 2013.

Impulsado por el aumento de la actividad de venture capital, Tecnologías de Información (TI) fue el sector con mayor número de transacciones y el segundo más importante en términos de capital invertido. Con US$1,14b, empresas de TI capturaron 14,5% del total invertido a través de 154 transacciones. El sector de salud capturó US$798m a través de 21 transacciones (10% del total invertido). Consumo/retail recibió 23 transacciones (US$502m) y continuó siendo un sector relevante para las inversiones de middle-market, siendo sólo superado por tecnología.

Ocho transacciones de gran tamaño relacionadas con la generación y distribución de energía totalizaron US$1,46b e hicieron del sector de Energía el más relevante en términos de capital invertido en el 2014.

México fue el segundo mercado más activo con US$1,31b invertidos, representando un incremento del 102% en términos de dólares en relación al 2013. Impulsado por las expectativas de oportunidades relacionadas con la ambiciosa reforma energética del país, dos transacciones de gran tamaño en el sector de petróleo y gas representaron más de la mitad del total invertido.

“Esperamos que la reforma energética mexicana, junto con la creciente demanda por infraestructura de petróleo y gas en Brasil y los países andinos continuarán impulsando las inversiones en este sector durante el 2015”, continuó Ambrose.

En el 2014, un total de US$4,64b fueron generados a través de 60 desinversiones parciales o totales en América Latina, lo que representa un aumento del 24% en recursos generados a través de desinversiones respecto al año anterior. Las ventas estratégicas fueron la ruta de desinversión dominante en el 2014, con 46 desinversiones generando US$3,75b. Compradores estratégicos internacionales participaron en 15 de estas ventas, con grupos latinoamericanos cubriendo el resto del balance.

Resultados adicionales incluyen:

• El número de inversiones con gestores que negocian participaciones minoritarias se incrementó a un 89% del total de transacciones en el 2014, frente al 85 % del 2013, y el 80 % del 2012.
• Brasil fue el principal mercado para inversiones de PE/VC con US$4,57b invertidos a través de 141 transacciones (58% del capital invertido y 46% de las transacciones).
• El capital invertido en transacciones de early stage superó en más del doble las transacciones del 2013, aumentando de US$146m a US$372m, impulsado por rondas de inversión de mayor tamaño en etapas de expansión.
• Detrás de Brasil, Colombia fue el segundo mercado más grande para desinversiones en términos de recursos generados, con diez transacciones generando US$1,52b en liquidez, un aumento de más de diez veces en comparación al 2013.

El informe completo estará disponible para los miembros de LAVCA en Marzo. En ese momento, las personas u organizaciones que no sean miembros podrán adquirir el informe aquí.

El 2015 LAVCA Industry Data & Analysis provee información sobre la actividad de captación de recursos, inversiones y desinversiones de los fondos de capital privado y venture capital que invierten en América Latina. El LAVCA Industry Data se basa en una cuesta confidencial realizada a gestores de fondos y en información secundaria, creando la primera fuente fiable de datos sobre private equity y venture capital en América Latina. LAVCA ha realizado la Fund Manager Survey desde el 2008. En esta edición de la encuesta, LAVCA contactó a más de 250 firmas activas en América Latina y el Caribe. LAVCA recoge la mayor parte de la información directamente de los gestores de fondos y los montos se confirman siempre que sea posible a través de información proporcionada por los propios gestores. Este año, 92% de las transacciones de captación de recursos, inversiones y desinversiones provino de fuentes primarias. Los valores sobre captación de recursos reportados son el reflejo de cierres oficiales (parciales o finales) confirmados por los mismos gestores o, caso no hayan sido obtenidos directamente, a través de fuentes públicas confiables. Los compromisos de capital realizados antes de o entre cierres oficiales no son incluidos. Así mismo, fondos cautivos o fondos cuyo capital provenga de fuentes internas (por ejemplo, balance general) tampoco son incluidos. Los fondos de infraestructura gestionados por firmas de private equity y que realizan inversiones de estilo private equity son incluidos (por ejemplo, inversiones de capital en industrias relacionadas con infraestructura). Las inversiones de infraestructura que se ajustan al modelo convencional (por ejemplo, proyectos greenfield y/o project financing) no están incluidas.

Sobre la Latin American Private Equity & Venture Capital Association

La Latin American Private Equity & Venture Capital Association (LAVCA) es una organización de miembros sin fines de lucro dedicada a promover la expansión del private equity y venture capital en América Latina y el Caribe. LAVCA cuenta con más de 170 miembros que van desde firmas líderes a nivel global con presencia en la región hasta administradores de fondos locales desde México a Argentina. Estas firmas miembro manejan activos conjuntos por más de US$60b, dedicados a la capitalización y crecimiento de empresas latinoamericanas. La misión de LAVCA – incentivar el crecimiento económico regional mediante el desarrollo de la industria de private equity y venture capital – se lleva a cabo a través de programas de investigación, foros de creación de redes, educación y promoción de políticas públicas estables. Visite www.lavca.org para más información..