CNN Expansión

March 21, 2012 – Los fondos para compras de empresas con la mira en Latinoamérica captaron la cifra récord de 10,300 millones de dólares en el 2011, impulsados por una mayor participación de jugadores locales y un mayor interés entre los inversores globales, dijo un grupo de la industria este miércoles.

Los montos captados saltaron 27% respecto del 2010, año en que se habían canalizado 8,100 millones de dólares hacia fondos de capital cerrado en la región, dijo la Latin American Venture Capital Association, con sede en Nueva York.

El año pasado Brasil atrajo un 78% del total del capital comprometido a la región.

Pero el ritmo se acelera en México, Colombia, Chile, Perú y Argentina, donde una competencia menor a la de Brasil por activos existentes está atrayendo la atención de los negociadores de fusiones y adquisiciones.

Algunos fondos también se están expandiendo hacia esos países, ayudando a expandir la inversión de capital privado a través de la región.

“Si bien los fondos de Brasil captaron la cifra más grande del capital comprometido en el 2011, continuamos presenciando un saludable apetito por otros mercados regionales”, dijo Cate Ambrose, presidenta de LAVCA, como es conocido el grupo, en un comunicado.

De acuerdo a LAVCA, las firmas brasileñas Gávea Investimentos, Vinci Partners, BTG Pactual y Patria Investimentos captaron 7,300 millones de dólares, “lo que muestra la fortaleza de los experimentados gerentes de activos de Brasil y el deseo de los inversores globales de ganar exposición” en ese país.

A diferencia de años anteriores, cuando los grandes jugadores globales captaban dinero para inversiones en Latinoamérica, los fondos ahora están optando ahora por invertir a través de fondos dedicados a mercados emergentes o que apuntan simplemente a un país.

Los fondos regionales absorbieron 1,100 millones de dólares del capital total del año pasado, indicó LAVCA. El Carlyle Group, por ejemplo, consiguió 776 millones de dólares para un fondo sudamericano en el 2011.

LAVCA compiló las cifras en un sondeo confidencial que incluyó alrededor de 250 empresas.

Aumentan las ventas
Las compras han crecido en tamaño durante los últimos tres años, lo que indica que los inversores de capital privado están comenzando a percibir los beneficios a largo plazo de invertir en Latinoamérica.

Los fondos captados por la industria para Latinoamérica aumentaron, en un marcado contraste con la caída en la actividad en Estados Unidos o Europa, dijeron los banqueros.

La salida, o la forma en que los fondos embolsan sus ganancias al vender las empresas que compraron, también aumentaron en el 2011.

De acuerdo con LAVCA, hubo 53 salidas -que incluyeron ofertas de acciones al mercado y ventas estratégicas de acciones- valoradas en 10,600 millones de dólares el año pasado, lo que implica un alza del 204% de aumento respecto al año previo.

La turbulencia por la escalada en la crisis de deuda de Europa redujo las salidas en el segundo semestre, agregó LAVCA.

“Las ventas estratégicas fue la salida estratégica preferida”, dijo el comunicado.
Cerca de un 50% de las compras del año pasado tuvieron lugar en Brasil, donde fue invertido el 64% del capital total de la región.

El 46% de las adquisiciones a través de fondos en Latinoamérica habían tenido lugar en Brasil en el 2010.