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Firmas de Private Equity y Venture Capital Dedicadas a América Latina Generan Desinversiones Fuertes en 1H2016

30 August 2016

Contacto:
Caitlin Mitchell, LAVCA
[email protected]
+1.646.315.6737

Firmas de Private Equity y Venture Capital Dedicadas a América Latina Generan Desinversiones Fuertes en 1H2016
Datos de LAVCA indican un Número Creciente de Inversiones de Mid-Market y de Etapa Temprana

Nueva York, 30 de agosto de 2016 Las desinversiones en Latinoamérica respaldadas por el private equity y el venture capital tuvieron la primera mitad de año más fuerte desde 1H2011, generando un total de US$1,89 mil millones en recursos, de acuerdo a datos revelados hoy por la Latin American Private Equity & Venture Capital Association (LAVCA). Algunas desinversiones notables incluyen la venta de la concesionaria del aeropuerto Dominicano Aerodom a Vinci Airports, realizada por Advent International; la venta de una participación del 92% en Energuate, la red eléctrica más grande de Guatemala, a IC Power realizada por Actis; y la venta de una participación del 50% en City Parking, el mayor operador de estacionamiento en Colombia, realizada por Tribeca Asset Management a la multinacional francesa Indigo Infra S.A.

En el primer semestre del 2016, firmas de PE/VC activas en América Latina realizaron 177 inversiones por un total de US$3,03 mil millones, un aumento del 39% en el número de transacciones y una disminución del 15% en el monto invertido en comparación con 1H2015. Un poco menos de la mitad de todas las inversiones fueron de mid-market con cheques entre US$10 millones – US$100 millones. El número de inversiones de mid-market ha aumentado de manera constante de 25 en 1H2014 y 30 en 1H2015 a 42 en 1H2016. El capital desplegado con cheques por debajo de US$10 millones incrementó de US$203m en 1H2015 a US$254 millones en 1H2016.

Con US$863 millones invertidos a través de 84 transacciones en 1H2016, México reforzó su posición como el segundo mercado de PE/VC más importante de América Latina en términos de capital invertido y, por primera vez desde que LAVCA comenzó a recolectar datos transaccionales en 2008, como el mercado de PE/VC más activo en número de inversiones. Brasil ha representado históricamente cerca de dos terceras partes de los totales de inversión de PE/VC en la región, pero en 1H2016, el país capturó el 58 % del total invertido por los fondos de PE/VC en América Latina (US$1,74 mil millones a través de 54 transacciones).

“Proyectamos que Brasil puede ver un aumento de la actividad de inversión en un entorno de mayor certeza política una vez que el proceso de impeachment de la Presidenta Dilma Rousseff se complete”, dijo Cate Ambrose, Presidenta de LAVCA. “La confianza entre los inversores locales está mejorando en respuesta al nivel de responsabilidad y transparencia demostrada en el manejo judicial del escándalo de corrupción Lava Jato, y vemos a inversores institucionales globales con una perspectiva a largo plazo evaluando oportunidades de inversión en Brasil – tanto el fondo soberano del gobierno de Abu Dhabi como el conglomerado chino Fosun han estado activos”.

Más de la mitad del capital desplegado por los inversores PE/VC durante los primeros seis meses del 2016 fueron en energía (28 %), servicios financieros (15%) y transporte (10 %). Al igual que en años anteriores e impulsado de nuevo por la actividad de VC, tecnologías de la información (TI ) fue el sector más dinámico durante la primera mitad del 2016, incrementando el número de inversiones de 43 en 1H2014 y 62 en 1H2015 a 84 en 1H2016 .

El número de transacciones de VC aumentó de 71 en 1H2015 a 104 en 1H2016. El capital invertido en VC fue de US$218 millones. En general, hubo un aumento significativo en inversiones semilla y de etapa temprana, sobre todo en México y Brasil.

Durante el primer semestre del 2016, las firmas de PE/VC con fondos dedicados a América Latina, levantaron un total de US$1,05 mil millones a través de 19 cierres de fondos, una fuerte disminución en relación a los US$4,27 mil millones levantados a través de 23 cierres de fondos hace un año atrás para el mismo período. El carácter cíclico del mercado de captación de fondos, junto con la gran cantidad de capital disponible (dry powder) para la región, son factores claves que pueden explicar esta tendencia. En la primera mitad del 2016, fondos enfocados en Brasil y fondos regionales dominaron la captación de recursos para el PE/VC en América Latina, representando, respectivamente, un 49% y 32% del total de recursos captados.

Resultados adicionales incluyen:

  • Perú fue el tercer mercado más grande de PE/VC basado en capital desplegado, capturando US$269 millones a través de siete transacciones.
  • El aumento año-a-año en el número de inversiones en México fue impulsado por la actividad en VC, con 47 transacciones, en comparación con 11 en 1H2015.
  • En 1H2016, Colombia lideró la región en cuanto a desinversiones, con dos transacciones que representaron el 29% del total de liquidez generada en América Latina.
  • Con siete transacciones generando US$353 millones en recursos, Brasil fue el mercado más activo en desinversiones para el PE/VC en América Latina durante la primera mitad del año.

El 2016 LAVCA Mid-Year Data and Analysis estará disponible gratuitamente para los miembros de la asociación a principios de septiembre y podrá ser comprado por personas u organizaciones que no sean miembros en lavca.org. Para obtener mayor información sobre PE/VC en América Latina, regístrese para asistir al LAVCA Week en Nueva York (26-29 de septiembre de 2016).

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Sobre Latin American Private Equity & Venture Capital Association (LAVCA)
La Latin American Private Equity & Venture Capital Association (LAVCA) es una organización sin fines de lucro dedicada a promover la expansión del private equity y venture capital en América Latina y el Caribe. LAVCA cuenta con más de 160 miembros que van desde firmas líderes a nivel global con presencia en la región hasta administradores de fondos locales desde México a Argentina. Estas firmas miembro manejan activos conjuntos por más de 60 mil millones de dólares, dedicados a invertir y hacer crecer empresas Latinoamericanas. La misión de LAVCA – incentivar el crecimiento económico regional mediante el desarrollo de la industria de private equity y venture capital – se lleva a cabo a través de programas de investigación, foros de creación de redes, educación y promoción de políticas públicas estables. Para mayor información, visite lavca.org.

Metodología 2016 LAVCA Industry Data
El 2016 LAVCA Mid-Year Data & Analysis provee información sobre la actividad de captación de recursos, inversiones y desinversiones de los fondos de capital privado y venture capital que invierten en América Latina. El LAVCA Industry Data se basa en una cuesta confidencial realizada a gestores de fondos y en información secundaria, creando la primera fuente fiable de datos sobre private equity y venture capital en América Latina.

LAVCA ha realizado la Fund Manager Survey desde el 2008. En esta edición de la encuesta, LAVCA contactó a más de 250 firmas activas en América Latina y el Caribe. LAVCA recolecta la mayor parte de la información directamente de los gestores de fondos y los montos se confirman siempre que sea posible a través de información proporcionada por los propios gestores. Los datos reportados valores sobre captación de recursos son el reflejo de cierres oficiales (parciales o finales) confirmados por los mismos gestores o, caso no hayan sido obtenidos directamente, a través de fuentes públicas confiables. Los compromisos de capital realizados antes de o entre cierres oficiales no son incluidos. Así mismo, fondos cautivos o fondos cuyo capital provenga de fuentes internas (por ejemplo, balance general) tampoco son incluidos. Los fondos de infraestructura gestionados por firmas de private equity y que realizan inversiones de estilo private equity son incluidos en el análisis (por ejemplo, inversiones de capital en industrias relacionadas con infraestructura).